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欧银存贷款比率走低或殃及世界经济

2012/03/26

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      对欧洲银行“惜贷”的担忧给近期股价上涨开始呈向好形势的全球经济投下阴影。欧元区的存贷款比率已经开始走低,这有可能导致银行压缩3万亿美元规模、15%左右的信贷资产。如果欧洲被迫实施日美都曾经历过的调整,其影响很可能波及到新兴经济体。

     银行拥有金融中介功能,从个人手中收集存款贷给企业作为设备投资和运营资金。欧洲银行传统上都是信贷资金多于存款,存贷款比率在120~130%之间。因为除了存款之外,欧洲银行还会从市场上筹集资金用于融资。

    欧洲中央银行(ECB)表示,欧元区银行的存贷款比率在今年1月降到116%以下。欧债危机以来,欧洲银行在市场上的信用等级开始降低。外界认为是欧元区银行很难再以低利率筹集到资金,因此开始控制对企业融资。此外,欧盟(EU)为回避金融危机而要求银行提高资本充足率也产生了影响。

    预计今后欧洲银行的存贷款比率将进一步降低。日本第一生命经济研究所首席经济分析师永浜利广指出,“欧元区银行的存贷款比率将降至100%”。

    欧洲银行的信贷余额(基本相当于信贷资金余额)约为18.86万亿美元。如果存款额未出现很大变动而存贷款比率降至100%,那么信贷资金就将减少约3万亿美元。德国商业银行已经决定冻结德国和波兰以外的新融资,欧元区的“惜贷”倾向有可能进一步扩大。欧洲央行(ECB)今年1月实施的有关贷款态度的调查显示,回答欧洲银行融资姿态“严格”的企业比回答“宽松”的企业高出20个百分点。相比去年10月调查的相差10个百分点,欧洲银行的姿态迅速变得严格起来。

    日本从上个世纪90年代后半期开始出现惜贷情况,存贷款比率一度从大约115%降至74%左右。在2008年雷曼危机后,美国的存贷款比率则从110%降至大约81%。如果欧元区的存贷款比率降至与日美持平的水准,信贷资金合计将减少约8万亿美元。

    如果银行持续压缩信贷资产,就会造成资金短缺,企业的经济活动停滞。尤其是欧洲银行的场合,其影响将不仅限于欧元区。

     按地域看欧洲银行的融资方,欧洲仅占50~60%,亚洲和中南美分别占4~5%。融资亚洲和中南美市场是因为除了历史渊源深远之外,这些市场有望实现高增长。外界认为,从所占比例来看,存在风险的融资也不在少数,日本瑞穗综合研究所首席经济学家高田创认为,“很容易对资产压缩构成压力”。

     在亚洲,日本的大型银行已经有开始收购欧洲银行信贷债权的动作,但欧洲银行很难售出全部信贷债权,因此新兴经济体可能面临资金流停滞局面。据日本第一生命经济研永浜氏推算,如果欧洲银行的存贷款比率降低10%,欧盟(EU)的实际经济增长率将降低0.81%,而新兴经济体则将降低0.59%。

    (南毅郎、川手伊织报道)
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