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五看资本主义(5)投资者引发社会变革

2017/01/19

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      特朗普在美国总统选举中获胜,全球都受到了冲击。在此背景下,2016年11月中旬,来自各国的300多名资产管理相关人士齐聚东京。他们前来出席以亚洲为中心、主导市场改革的民间组织“亚洲公司治理协会(ACGA)”的年度会议。

 

投资受到关注

 

      日本养老金公积金管理运用独立行政法人(GPIF)成为全场话题。这是因为该机构首席投资官水野弘道表示,“股票投资将纳入ESG投资的要素”。“ESG”指的是重视环境(Environment)、社会贡献(Social)和企业管理(Governance)的投资模式。 

 

索罗斯

    随着特朗普的当选,对于美国在环境、保护人权和解决争端等方面背离国际合作的担忧愈发加重。正因为如此,GPIF作为全球最大规模的养老基金,显示出力争解决全球问题的姿态,引发了积极反响。

 

    ESG投资的起源可以追溯到2006年时任联合国秘书长安南的倡议。其基本哲学是“兼顾投资收益和社会问题的解决”,即追求并非只对一部分投资者有利的新的市场机制。

 

    2013年英国前首相卡梅伦在八国集团(G8)峰会上提出的“影响力投资”也与ESG投资一脉相承。影响力投资的机制是将通过债券等筹集的资金投向福利和地区振兴等,把节省的行政成本用于向投资者支付利息。

 

   在全球范围内,将“影响力投资”用于旨在防止刑满释放人员再犯罪的教育和新兴市场国家发电项目的案例有所增加。在日本,用于地震后的产业复兴等的资金备受关注。

 

    这些对新市场机制的探索,是为了使资本主义经济保持可持续性而进行的尝试。

 

    1989年柏林墙倒塌,没有了社会主义这一对抗势力,资本主义世界各国间的对立更加鲜明。法国经济学家米歇尔·阿尔贝尔(Michel Albert)在1990年代初撰写的《资本主义反对资本主义》一书中提出了两种资本主义模式,即美英等重视显著市场机制的盎格鲁撒克逊模式和德国、日本等重视一般社会性的莱茵模式。

 

索罗斯的警钟

 

    进入21世纪后,市场全球化加速,在企业经营等很多方面,盎格鲁撒克逊模式成为主流。另一方面,胜利者和失败者的差距越来越大,社会的扭曲加深。应该到哪里寻找解决这一

问题的力量呢?

 

    最近,著名投资家乔治·索罗斯在接受美国媒体采访时发声,他表示“我们必须应对现实的问题”。为了应对日益严重的种族歧视,索罗斯将向市民团体等捐赠一千万美元。要想跨越盎格鲁撒克逊模式的挫折,对于资本主义的成熟来说,将市场财富向社会进行再分配的机制是不可或缺的。

 

      国家有时会趋于保守,自我封闭。但是,资本主义要向前迈进,只能磨练多样化的市场力量,探索新的机制。

 

      本文作者为日本经济新闻(中文版:日经中文网) 编辑委员 小平龙四郎

 

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