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日本打造全球第三大交易所

2012/11/21

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东证临时股东大会正式决定成立“日本交易所集团”(20日)
       11月20日东京证券交易所集团和大阪证券交易所召开临时股东大会,投票正式决定2013年1月实施经营整合,成立“日本交易所集团”。两家企业希望通过整合提振总市值激活交易,确立起亚洲金融中心的地位。今后,如何重新展示日本股票投资的魅力、强化金融衍生品等增长领域将成为主要课题。

       在东证的股东大会上,将出任日本交易所集团首席执行官的齐藤惇社长显示出要“争取成为亚洲最受欢迎交易所”的意欲。将出任首席运营官的米田道生社长在股东大会上表示,“海外的合纵连横动作在加快,(我们)也需要进一步提高竞争力”,强调了合并的必要性。

       2013年1月1日,东证将与大证合并,转为控股公司“日本交易所集团”。伞下将有东证、大证、经营清算业务的日本证券清算公司和东证自主规制法人等4家子公司。日本交易所集团股票将在东证和大证双重上市,1月4日起投资者可进行买卖。在两家交易所上市企业的总市值(截至9月底)将超过伦敦证券交易所,升至全球第3位。

      2013年7月现货交易市场将合并至东证旗下。清算业务、上市审查和监管非法股票交易的自主监控业务也将进行整合。这样一来,双重上市的企业可削减维持上市费用,证券公司可减轻系统投资负担。整合清算业务可让进行金融衍生品买卖的投资者减轻保证金负担,有利于提高资金运作效率。金融衍生品市场最早将于2014年1月合并到大证一方。
 

       日本交易所集团面临的最主要课题是,如何设计在全球影响力日渐低下的日本股市的成长战略蓝图。受投资者“远离日本股市”的影响,股票现货交易额与鼎盛期的2007年相比已经降至一半以下。培育金融衍生产品等增长领域成为当务之急。同为亚洲的新加坡和韩国已经在金融衍生产品交易方面成长为全球闻名的市场,处于领先地位。

      为了重新展示股市魅力,增加新股上市数量等将成为重要课题。2011年日本国内新上市企业数为37家,还不到鼎盛期的4分之1。仅有中国企业接二连三上市的香港市场的一半多。

       建立“综合交易所”,就不仅仅可以经营股票、债券等证券交易,还能一站式完成在全球范围日益扩大的原油和黄金等商品交易。而为此铺平道路的法律9月已经在日本获得通过。要成为亚洲金融中心,就要解决综合交易建设这一重大课题,但众多观点认为,这“涉及到相关监督官厅的利益,短时间内难以实现”。首先需要在证券交易中确立起日本市场的影响力。

        在需要东证和大证尽早显示出系统整合效果的同时,市场基础设施的稳定运营也必不可缺。东证刚刚在2月和8月接连发生了系统故障。今后,股票现货交易系统将整合到东证的“ARROWHEAD”;金融衍生产品则将整合到大证的“J―GATE”,一位高管表示“希望系统整合能万无一失”。
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