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AI出现,美国对冲基金“大佬”相继退休

2019/09/26

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       美国对冲基金的创始人正相继引退。此前取得优异成绩的精英投资者清盘基金的情况突出。随着采用AI(人工智能)的基金崛起,难以通过依赖“直觉”和“见识”的投资风格持续取胜。美国基金行业正在迈向“大佬”缺席的时代。

 

       不想把剩余的人生耗费在为提高客户投资者的回报而与标普500指数的投资收益率竞争上——2018年年中将对冲基金投资公司Omega Advisors转变为家族办公室(Family Office,仅管理个人资产的机构)的利昂·库珀曼(Leon Cooperman911日在对冲基金行业相关人士参加的演讲会上如此表示。

 

       Omega Advisors成立于1991年,在基金行业是老牌中的老牌。库珀曼的基金长期超过标普500的总收益率,在投资者当中很受欢迎。库珀曼透露,“通过对冲基金赚够了钱,现在我已经76岁,不想再承受市场的压力”。

 

 

       美国调查机构对冲基金研究公司(Hedge Fund ResearchHFR)的统计显示,今年1~3月清盘的对冲基金数量为213只,超过新成立基金的136只。2018年清盘数量为659只,而新成立数为561只。其中成立于1990年代的老牌基金中,进行清盘或向投资者返还资金后改为“家族办公室”的情况突出。1991年成立的SPO Partners & Co1995年成立的Seminole Partners已决定进行基金的清盘和转型。

 

       SAC资本(1992年成立)的史蒂文·科恩(Steven Cohen2014年将基金转为家族办公室。因做空次级住房贷款而获得巨额财富的约翰·保尔森(John Alfred Paulson)也透露正讨论在几年内改为家族办公室。此外,著名投资人大卫·泰珀(David Tepper)领导的对冲基金公司Appaloosa Management也宣布了将基金资产返还给投资者的计划。

 

从左至右依次为约翰·保尔森、史蒂文·科恩和利昂·库珀曼(reuters)

 

       老牌基金撤出投资业务的背景在于,与交易所交易基金(ETF)等被动投资的竞争激化。投资者追求尽可能更高的收益率,入股ETF能取得与行情持平的投资收益率的情况下,将资金投向ETF的倾向较强。ETF管理手续费低,这也是吸引投资者的魅力之一。

 

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