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全球债务10年增4成 企业债增加中国占大头

2018/09/17

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  被认为百年一遇的雷曼危机到9月15日迎来10周年。由于各国保持强有力的货币宽松政策,全球的债务达到247万亿美元,超过危机之前,增至历史最大规模。虽然全球经济保持比较高的增速,但仍难以消除危机卷土重来的风险。

  

  “新的金融危机正在接近,这一点毫无疑问”,美国著名投资者吉姆·罗杰斯这样警告。这是因为他认为全球范围债务增加,有可能发生不测事态。

  

  据国际金融协会(IIF)统计,全球债务余额(包括政府、企业、家庭、金融机构债务)截至2018年3月底达到247万亿美元。比2008年底增加75万亿美元(43%)。

   

  经济增长放缓

  

  一方面,全球GDP仅增长24万亿美元(37%),债务与GDP之比从2.9倍扩大至3.2倍。作为金融危机的间接原因,“背负与收入不相符的债务”这一问题正在恶化。

     

    

  因债务增加和债务置换而被注入的资金很多都流向金融和资产市场。从全球整体来看,股票总市值增加52万亿美元,迅速增长至约2.6倍。英国房地产企业第一太平戴维斯(Savills)估算认为,全球房地产的总市值仅2017年就增加6%,2017年底达到281万亿美元,。

  

  这是因为在老龄化等原因下,全球经济增长力放缓,越来越难以找到有望获得收益的投资机会。据经济合作与发展组织(OECD)统计,全球潜在增长率呈现下降态势,2018年仅为1.81%,大幅低于1990年的3.26%。

 

  

  按不同主体来看,企业债务增加28万亿美元,增幅尤为突出,但对实体经济的贡献度较弱。

   

  中国占到企业债务增加部分的3分之2。在贵州省,地方政府旗下的投资公司“黔东南州凯宏资产运营”7月未能如期偿还逾约50亿日元的理财产品。这是因为资金投向了老旧住宅再开发等低收益项目。这种债务违约正在逐渐增加。

  

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