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日本高炉企业紧盯中国煤炭政策

2017/03/24

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      作为炼铁原料的冶金煤价格开始止跌。中国发表了继续调整煤炭生产的方针,有观点认为暂时能避免供应过剩的情况。此外,全球钢材价格的回升也对冶金煤价格起到了支撑作用。由于中国的政策,冶金煤价格从2016年开始剧烈波动,影响了日本高炉企业的采购战略。中国今后调整生产的实效性仍不明朗,高炉企业正在密切关注政策动向。

 

巴西大型资源企业淡水河谷在莫桑比克的矿山(图片由该公司提供)

 

      中国国家发改委在3月6日发布消息称,2017年的煤炭减产目标(发电用煤炭和冶金煤合计)为1.5亿吨。虽然较2016年的实际减产量(2.9亿吨)有所缩小,但依然是一个高水平的减产目标,相当于总产量的4~5%。

 

      作为价格指标的澳大利亚产冶金煤现货(即时合约)价格回升至每吨160多美元,较险些跌破150美元的2月份有所上涨。一家大型贸易企业表示,“高炉企业对(煤炭)供应量增加的警戒感减弱,再加上中国坚挺的钢材需求也推高了价格”。

 

      在中国,受基础设施投资扩大等影响,钢材生产遍地开花。在印度,塔塔钢铁公司等企业的高炉也全面投入运转,炼铁原料的需求增加。

 

      另一方面,很多观点认为现货价格涨幅有限。中国政府已经决定,如果现货价格稳定的话,2017年暂不实施限制煤矿开工天数这项主要减产措施。其背景是,2016年在煤炭现货价格暴涨到300美元以上后,中国放宽了限制,又引起煤炭价格暴跌。

 

      分析认为中国政府是为了防止产量急剧波动,避免煤炭价格暴涨暴跌。但一名大型贸易企业的交易员表示,“从现状来看,能否保证调整生产的实效性尚存疑问”。因为与2016年相比,如果进一步把开工天数的决定权交给煤矿方面,再次开始增产的资源企业可能增加。

 

      由于2016年煤炭价格暴涨,美国、澳大利亚和加拿大等国开始增加或恢复煤炭生产,这也可能成为拉低市场行情的因素。美国花旗集团的数据显示,2016年6月以后,全球增产了超过1000万吨的冶金煤,相当于全球总产量的1~2%。据悉,可能有大型资源企业增加投资,使得2017年下半年起供应量进一步增加1100万吨。

 

      英国大型调查公司伍德麦肯兹(Wood Mackenzie)的分析师罗宾·格里芬(Robin Griffin)预测,“冶金煤的现货价格到2017年10~12月将跌破120美元,2018年将跌破100美元”。格里芬认为,除了会出现供应过剩的情况外,“中国的冶金煤进口量增幅将只有500万吨”。

 

      日本高炉企业的采购战略也将受到影响。各家高炉企业开始就4~6月的冶金煤采购价格正式与大型资源企业展开谈判。目前的基本价格为150~170美元,较上一财季的(1~3月)285美元大幅降低。

 

      对高炉企业来说,这个价格虽然能削减采购成本,但如果煤炭价格长期持续走低,中国可能再次对煤矿开工天数进行限制,从而造成价格迅速回升。中国对煤炭的定价支配能力正在变强,对于想保证原料费用稳定的各家高炉企业来说,2017年可能需要更加密切关注中国的动向。

 

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